Market and Economy Watch – July 2020

August 10^th, 2020

By Oumar Dicko, Chief Economist, CADA

The Canadian retail auto sector continues to rebound rapidly from the COVID-19 crisis as the economy gradually recovers. July marks the third consecutive month of recovery in the market. An estimate by DesRosiers Automotive Consultants (DAC) indicates that sales dropped by 4.9% in July, compared to the same month last year. Total sales for the month came in at 165,020 units, a stark contrast from a few months ago.

Overall, the Canadian economy is recovering at a relatively strong pace. Consumer confidence continues to trend upward and the job market is gradually rebounding as more businesses reopen. Further job gains are forecasted in the next couple of months as economic activity restarts. However, it is expected that unemployment will remain above the pre-pandemic levels over the next couple of years.

While this is good news for the Canadian economy and the auto sector, downside risks persist and uncertainty around a potential second wave remains. The Trump administration just announced plans to impose new tariffs on Canadian aluminum, which will create further headwinds to growth and recovery. The federal government needs to take adequate measures to respond to these threats appropriately and protect the economy.

Measures such as the introduction of a sliding scale to the wage subsidy program will facilitate business recovery and strengthen the job market. However, many important sectors, including the hospitality, travel and tourism sectors are still reeling from the crisis. The economy continues to require a robust stimulus plan to effectively recover from this unprecedented crisis.

New Vehicle Market

*DesRosiers estimate
Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Back to Newsline

Survol du marché et de l’économie – juillet 2020

Le 10 août 2020

Par Oumar Dicko, économiste en chef de la CADA

Le secteur canadien de la vente au détail de véhicules continue de rebondir rapidement après la crise de la COVID-19 alors que l’économie se remet graduellement. Juillet est le troisième mois de progression de suite pour le marché. Selon une estimation de DesRosiers Automotive Consultants, les ventes de juillet ont été inférieures de 4,9 % à celles du même mois l’an dernier. Les ventes totales pour cette période se sont établies à 165 020 unités, un contraste frappant avec celles d’il y a quelques mois.

Dans l’ensemble, l’économie canadienne se relève avec relativement beaucoup de vigueur. La confiance des consommateurs continue de croître et le marché de l’emploi s’améliore graduellement au fur et à mesure que les entreprises rouvrent leurs portes. On prévoit une hausse du nombre d’emplois au cours des deux prochains mois avec la reprise de l’activité économique. Cependant, on s’attend à ce que le taux de chômage reste plus élevé qu’avant la pandémie pour encore quelques années.

S’il s’agit là de bonnes nouvelles pour l’économie et le secteur de l’automobile du Canada, le risque d’un ralentissement persiste, tout comme l’incertitude entourant la possibilité d’une deuxième vague. L’Administration Trump vient d’annoncer son intention d’imposer de nouveaux tarifs douaniers sur l’aluminium canadien, des vents contraires qui nuiront à la croissance et à la relance. Le gouvernement fédéral doit prendre des mesures adéquates pour répondre énergiquement à cette menace et protéger l’économie.

Des mesures telles que l’introduction d’une échelle mobile dans le programme de subvention salariale favoriseront la reprise économique et renforceront le marché de l’emploi. Cependant, plusieurs secteurs importants, dont ceux de l’hôtellerie, des voyages et du tourisme, subissent encore les contrecoups de la pandémie. L’économie continue d’avoir besoin d’un plan de relance robuste pour se remettre réellement de cette crise sans précédent.

* Estimation de DesRosiers
Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Retourner à Écho-CADA