Guide helps dealers understand new anti-money laundering rules

March 24, 2025

MNP has developed resources and information guides for dealers to help advise them of changes to regulations that govern financial transactions and reporting requirements for vehicle purchases.

The requirements are from FINTRAC, Canada’s anti-money laundering and countering the financing of terrorism (AML/CFT) regulator. The regulations are expanding their regulatory scope to now include financing and leasing entities — including dealerships that provide the option to lease or finance vehicles to consumers and the requirements are coming into effect October 1, 2025.

“These new requirements directly impact dealerships that finance or lease passenger vehicles to customers. Passenger vehicles are defined as motor vehicles designed or adapted primarily to carry no more than 10 individuals on highways or streets — with certain exemptions. If your dealership leases these types of vehicles to customers, it is crucial to ensure that you comply with the new AML requirements to ensure compliance and avoid penalties,” write the authors.

You can read the entire guide from MNP here. MNP told CADA that it also plans to hold a webinar on this topic on April 24.

Businesses that don’t comply could be subject to fines that vary by degree, and range from $1,000 to $500,000 for a very serious violation.

“We appreciate the research and information that MNP is providing to our dealer members,” said Tim Reuss, CADA’s President and CEO. “I encourage all of our dealer members to carefully read the information, and to obtain their own professional advice on what they need to do at their dealerships to be compliant.”

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Un guide aide les concessionnaires à comprendre les nouvelles règles pour contrer le blanchiment d’argent

Le 24 mars 2025

MNP a produit des ressources et des guides d’information pour renseigner les concessionnaires sur les modifications apportées aux règlements qui s’appliquent aux opérations financières et sur les exigences de déclaration relatives aux achats automobiles.

Ces exigences sont celles du CANAFE, l’organisme de réglementation canadien de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement des activités terroristes (LBA/FAT). La réglementation inclura maintenant les entités de financement et de location, y compris les concessions qui offrent aux consommateurs la possibilité de financer l’achat ou la location de leur véhicule, et les exigences entreront en vigueur le 1^er octobre 2025.

«Ces nouvelles exigences ont des retombées directes sur les concessions qui financent ou louent des voitures de tourisme à leurs clients. Les voitures de tourisme sont les véhicules à moteur principalement conçus ou aménagés pour transporter au plus 10 personnes sur les routes et dans les rues, sous réserve de certaines exclusions. Si votre concession loue ces types de véhicules aux clients, il est crucial que vous vous conformiez aux nouvelles exigences de LBA pour vous éviter des pénalités», écrivent les auteurs.

Vous pouvez lire le guide de MNP (en anglais seulement) dans son intégralité ici. MNP a dit à la CADA qu’un webinaire à ce sujet sera présenté le 24 avril.

Les entreprises non conformes s’exposent à des amendes qui varient en fonction du degré d’infraction et vont de 1 000 $ à 500 000 $ pour une infraction très grave.

«Nous sommes reconnaissants à MNP pour ses recherches et pour l’information qu’il fournit à nos membres», a dit Tim Reuss, président et chef de la direction de la CADA. «J’encourage tous nos concessionnaires à lire attentivement cette information et à obtenir leurs propres avis professionnels sur les mesures qu’ils doivent prendre pour se conformer aux règles.»

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