Market and Economy Watch – January

February 22, 2021

By Oumar Dicko, Chief Economist, CADA

New vehicle sales moderated considerably in January as COVID-19 and related restrictions weighed heavily on economic activity and consumer purchase decisions. An estimate by DesRosiers Automotive Consultants indicates that January’s sales decreased by 17.4% from the same month last year. Total sales for the month came in at 90,890 units.

The decline in the market was mainly driven by the strict restrictions and lockdowns in place in most jurisdictions across the country as COVID-19 cases increased rapidly following the holiday season. Many Canadians likely deferred their purchases as a result.

The good news is cases are now decreasing and provinces are gradually reopening their economies. We will likely see a boost in the auto market in the months ahead driven by pent-up demand and improvement in overall economic conditions.

As the vaccine rollout ramps up in the coming months, economic activity is expected to strongly rebound in the second quarter of the year. That said, there is still significant slack in the economy. Full recovery will be slow and choppy and underpinned by low-interest rates, strong consumption and continued government support.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

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Survol du marché et de l’économie – janvier 2021

Le 22 février 2021

Par Oumar Dicko, économiste en chef de la CADA

Les ventes de véhicules neufs ont ralenti considérablement en janvier, les restrictions liées à la COVID-19 pesant lourd sur l’activité économique et les décisions d’achat des consommateurs. Selon une estimation de DesRosiers Automotive Consultants, les ventes de janvier ont baissé de 17,4 % par rapport au même mois l’an dernier. Elles ont totalisé 90 890 unités.

Le recul du marché est principalement dû aux restrictions et mesures de confinement strictes imposées dans la majorité des régions du pays lorsque le nombre de cas de COVID-19 a explosé après les fêtes. C’est sans doute pour cette raison que plusieurs Canadiens ont préféré reporter leur achat.

La bonne nouvelle, c’est que le nombre de cas est maintenant en baisse et que les économies des provinces rouvrent graduellement. Nous observerons probablement une dynamisation du marché automobile au cours des prochains mois en raison de la demande accumulée et de l’amélioration générale de la conjoncture économique.

Au fur et à mesure que la vaccination s’accélérera dans les mois qui viennent, l’activité économique devrait rebondir au deuxième trimestre de l’année. Cela dit, l’économie fonctionne encore largement au ralenti. Un rétablissement complet prendra du temps et le chemin sera parsemé d’embûches. Des taux d’intérêt bas, une forte consommation et une aide gouvernementale soutenue après la crise seront des conditions absolues.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

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