Market and Economy Watch – October 2020

November 23^rd, 2020

By Oumar Dicko, Chief Economist, CADA

Canadian new vehicle sales moderated after a strong rebound following the re-opening phase in the summer months. An estimate by DesRosiers Automotive Consultants (DAC) indicates that October’s sales decreased by 2.1% from the same month last year. Total sales for the month came in at 156,095 units, and over 1.29 million units year-to-date. This is a relatively strong performance for the auto market despite the resurgence of COVID-19 cases and the second wave well-underway in many parts of the country.

The resilience of the new vehicle market is highly consistent with the trajectory of Canada’s economic recovery. Economic activity rebounded significantly post-lockdowns in the summer and has since stabilized in the fall. Retail sales are flattening and consumer confidence is softening with COVID-related restrictions weighing heavily on consumers’ purchase decisions. That said, the labour market continues to recover strongly and job gains coupled with additional government relief would support the economy in the coming months.

At this juncture, we expect new vehicle sales to continue at a moderate trend similar to October’s for the remaining two months of the year, and to close 2020 with approximately 1.6 million units sold across Canada.

New Vehicle Market

*DesRosiers Automotive Consultants Inc. estimate
Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

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Survol du marché et de l’économie – octobre 2020

Le 23 novembre 2020

Par Oumar Dicko, économiste en chef de la CADA

Les ventes de véhicules neufs ont ralenti au Canada après le regain vigoureux qui a suivi la phase de réouverture estivale. Selon une estimation de DesRosiers Automotive Consultants, les ventes d’octobre ont baissé de 2,1 % par rapport au même mois l’an dernier. Les ventes mensuelles ont totalisé 156 095 unités; depuis le début de l’année, il s’est vendu plus de 1,29 million de véhicules. C’est une performance relativement bonne pour le marché automobile, malgré la résurgence des cas de COVID-19 et la deuxième vague déjà bien amorcée dans de nombreuses régions du pays.

La résilience du marché des véhicules neufs suit fidèlement la trajectoire de la reprise économique du Canada. Au terme du confinement, l’activité économique a rebondi considérablement cet été, puis s’est stabilisée à l’automne. Actuellement, les ventes au détail s’aplatissent et la confiance des consommateurs s’affaiblit, les restrictions liées à la COVID-19 ayant une influence énorme sur les décisions d’achat de ces derniers. Cela dit, le marché du travail continue de se redresser fermement, et la combinaison d’une hausse du taux d’emploi et d’une aide additionnelle du gouvernement devrait soutenir l’économie au cours des prochains mois.

À cette étape-ci, nous nous attendons à ce que les ventes de véhicules neufs continuent d’emprunter une courbe modérée semblable à celle d’octobre pour les deux derniers mois de l’année; et à ce que le nombre d’unités vendues au Canada en 2020 s’approche de 1,6 million.

Marché des véhicules neufs

* Estimation de DesRosiers Automotive Consultants Inc.
Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

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